Yazar: Yakup Kaan Baycan

Özet ve Genel Değerlendirme FROTO 2025 İkinci Çeyrek Analizinde ilk göze çarpan kalemler satışlar ve karlar. Kârlar beklentilere paralel, satışlar beklentilerin üstünde. Finansmanın bu kadar pahalı olmasına ve kredi erişimindeki zorluklara rağmen satışların hem yurtiçinde hem yurtdışında geçtiğimiz yıla göre artması Ford’un güçlü satış ağını kanıtlar nitelikte. Öte yandan kârlardaki azalmanın da sebepleri rekabet ve finansman giderleri gibi bir önceki değerlendirmemizdeki tahminlere paralel görünüyor. . özetle satışlar olumlu bir görüntü sergilerken, karlar baskı altında. Gelir ve kârlılık Analizi Satışlardan elde edilen gelir geçtiğimiz senenin ilk altı ayına göre 326  milyar TL’den yaklaşık %12’lik bir artışla 365 milyar TL’ye çıkmış. İç…

Read More

Makro ve Temel Dinamikler Faiz İndirimi ve Kredi Hacimlerinin Artması Ford Otosan hisse analizi için en kritik dinamik faiz indirimleri. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası yüksek enflasyonun gerilemeye başlamasıyla birlikte olası faiz indirimleri en önemli katalizör olarak ortaya çıkıyor. Piyasa beklentileri, Temmuz 2025’ten itibaren politika faizinde kamedeli indirimler olacağı yönünde. Nitekim Fitch Ratings tarafından öngörülen yılsonu faizi 33% seviyesinde(1). Ki bu da mevcut koşullardan itibaren 1000 baz puanı aşan bir faiz indirimine tekabül ediyor. Peş peşe gelmesi beklenen faiz indirimleri, mevduattan çıkacak bireysel ve kurumsal yatırımcılar için yeni adresleri zorunlu kılıyor. Şirketler nezdinde ise faizlerin düşmesiyle birlikte daha ucuz finansmana erişimin…

Read More